Trascrizione delle chiamate sugli utili del secondo trimestre 2023 di ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR)

ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR) Trascrizione delle chiamate sugli utili del secondo trimestre 2023 4 agosto 2023 ACM Research, Inc. supera le aspettative sugli utili. L’EPS riportato è di $ 0,48, le aspettative erano di $ 0,1.Operatore: Buongiorno e grazie per essere rimasto a disposizione. Benvenuti alla teleconferenza sugli utili del secondo trimestre 2023 di ACM Research. Questa volta, tutti i partecipanti sono in modalità di solo ascolto. Dopo la presentazione dei relatori si svolgerà una sessione di domande e risposte. [Istruzioni per l'operatore] Si prega di notare che la conferenza di oggi verrà registrata. Vorrei ora consegnare la conferenza al vostro relatore di oggi, Yujia Zhai, amministratore delegato di The Blueshirt Group. Per favore prosegui.Yujia Zhai: Grazie, operatore. Buongiorno a tutti. Grazie per esserti unito a noi nella chiamata di oggi per discutere i risultati del secondo trimestre 2023. Abbiamo pubblicato i risultati prima dell'apertura del mercato statunitense oggi. Il comunicato è disponibile sul nostro sito web e sui servizi newswire. C'è anche una presentazione supplementare pubblicata nella parte dedicata agli investitori del nostro sito Web a cui faremo riferimento durante le nostre osservazioni preparate. Oggi sono al telefono con me il nostro CEO, il dottor David Wang; il nostro direttore finanziario, Mark McKechnie; e Lisa Feng, direttore finanziario della nostra filiale operativa, ACM Shanghai. Prima di continuare, passiamo alla diapositiva 2. Vorrei ricordarvi che le osservazioni fatte durante questa chiamata possono includere previsioni, stime e altre informazioni che potrebbero essere considerate lungimiranti.

Foto di Arlington Research su Unsplash Queste dichiarazioni previsionali rappresentano l'attuale giudizio di ACM per il futuro. Tuttavia, sono soggetti a rischi e incertezze che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente. Tali rischi sono descritti sotto i fattori di rischio e altrove nei documenti depositati da ACM presso la SEC. Si prega di non fare eccessivo affidamento su queste dichiarazioni previsionali, che riflettono le opinioni di ACM solo alla data della presente chiamata. ACM non è obbligata ad aggiornarvi su eventuali revisioni di queste dichiarazioni previsionali. Alcuni dei risultati finanziari che forniamo in questa chiamata saranno su base non GAAP, il che esclude la compensazione basata su azioni e gli utili o le perdite non realizzati nella negoziazione di titoli. Per i nostri risultati GAAP e le riconciliazioni tra importi GAAP e non GAAP, dovreste fare riferimento al nostro comunicato sugli utili, pubblicato nella sezione IR del nostro sito Web nella diapositiva 12. Detto questo, consentitemi ora di rivolgere la chiamata a David Wang, chi inizierà con la diapositiva 3. David?David Wang: Grazie, Yujia. Salve a tutti e benvenuti alla teleconferenza sugli utili del secondo trimestre 2023 di ACM. Passare alla diapositiva 3. Per il secondo trimestre, i ricavi sono stati di 144,6 milioni di dollari, in aumento del 39% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso. Le spedizioni sono state di 153 milioni di dollari, in aumento del 37% rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso. Il margine lordo è stato del 47,6% e il margine operativo è stato del 22,4%. Abbiamo raggiunto ricavi ed utili per azione record, poiché la nostra catena di fornitura operativa e industriale è tornata in gran parte alla nuova normalità dopo diversi anni di interruzione legata al COVID. Questi risultati sono stati guidati da un forte nodo maturo [indiscernibile] da parte del nostro cliente cinese, dal guadagno di quote di mercato e dalla penetrazione di un nuovo prodotto, un nuovo cliente. Vorrei soffermarmi su ciascuno di questi aspetti, a cominciare dagli investimenti sui nodi maturi in Cina. L’anno scorso, a seguito delle restrizioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, alcuni analisti industriali avevano previsto che il mercato cinese dei WFE avrebbe subìto un drastico calo. A quel punto, prevediamo uno spostamento abbastanza più rapido verso la spesa sui nodi maturi in Cina. Dopo la pausa prevista, mentre l’industria si adeguava alle nuove normative sulle esportazioni, la nostra previsione sembra essere confermata poiché ora vediamo segnali più ampi che la Cina ha effettivamente accelerato la sua espansione di capacità nei nodi maturi. Ciò è dovuto al sostanziale divario tra la capacità dei nodi maturi della Cina e il consumo del mercato. Prevediamo investimenti continui in capacità di front-end da 28 nano e 45 nano e superiori. Riteniamo inoltre che l’aumento della produzione di veicoli elettrici in Cina sia un fattore trainante degli investimenti cinesi sia nei dispositivi elettrici che in altri nanodispositivi 28 e 45. Ciò crea per noi un buon vento favorevole che riteniamo sia ancora nella fase iniziale, poiché la Cina intensifica gli sforzi per aumentare le proprie capacità nazionali di semiconduttori. Riteniamo di essere ben posizionati per trarre vantaggio e aumentare ulteriormente la nostra quota di mercato grazie alla nostra forte posizione di mercato, alla tecnologia leader e differenziata e all'ampio portafoglio multiprodotto. Passando al prodotto, vai alla diapositiva 4. La pulizia di wafer singoli, Tahoe e semi-critica è cresciuta del 55%. Negli ultimi anni abbiamo introdotto e iniziato a espandere la nostra linea di prodotti semicritici, incluso il banco per auto. E poi, l'anno scorso, abbiamo introdotto gli utensili Bevel Etch e SPM per alte temperature. Nell’ultimo trimestre abbiamo introdotto la CO2 secca supercritica. Oggi ACM vanta uno dei portafogli di prodotti per la pulizia più ampio del settore, che copre quasi il 90% di tutte le fasi del processo di pulizia. Riteniamo che questo portafoglio di prodotti svolgerà un ruolo chiave tra i nodi maturi, lo sviluppo in Cina e i nodi avanzati nel nostro impegno internazionale futuro. ECP, forni e altre tecnologie sono diminuiti del 7% a causa della fluttuazione trimestrale. Tuttavia, per i primi sei mesi del 2023, ECP, forni e altre tecnologie sono cresciute del 40% su base annua. La crescita in questa categoria è stata guidata principalmente dal ciclo di prodotto ECP con un certo contributo dai forni. Il nostro forno di ricottura a temperatura più elevata e il forno LPCVD, inclusi nitruro di silicio, poli e ARD, si sono espansi a più clienti e sono in fase di valutazione. Gli imballaggi avanzati, esclusi ECP, assistenza e ricambi, sono cresciuti del 14% nel secondo trimestre e del 58% [su base annua] (ph). Questa categoria comprende una gamma dei nostri strumenti di imballaggio, tra cui spalmatore, sviluppatore, scrubber, stripper PR e incisore a umido, nonché assistenza e pezzi di ricambio. ACM è l'unica azienda che offre sia un set completo di strumenti a umido che strumenti di placcatura avanzati. Riteniamo che il packaging avanzato diventerà più importante man mano che l’industria cerca innovazioni di packaging come 2.5D, 3D [e oltre] (ph) e si espande per ottenere prestazioni più elevate per nuove applicazioni come AI e GPT. Completando i prodotti, continuiamo a fare buoni progressi negli sforzi di vendita con la nostra nuova piattaforma Track e PECVD. Stiamo discutendo attivamente con il nostro cliente principale e stiamo pianificando di fornire più strumenti di valutazione quest'anno. Analogamente alla nostra linea di prodotti per pulizia, placcatura e forni, la nostra piattaforma Track e PECVD dispone di una tecnologia proprietaria che riteniamo di renderla vincente con i principali clienti sia in Cina che all'estero. Passando al cliente, vai alla diapositiva 5. Continuiamo a fare progressi con i clienti sia in Cina che a livello internazionale. In Cina, riteniamo che gli strumenti ACM siano ora utilizzati da quasi tutti i produttori di semiconduttori. Il nostro team di vendita e assistenza sta lavorando per espandere l'implementazione di ciascuna delle nostre principali linee di prodotti nella nostra crescente base di clienti. Oltre al nostro attuale cliente, stiamo vedendo anche un buon numero di nuovi entranti ben finanziati. Il nostro team ha fatto un buon lavoro per ottenere una buona trazione per il nostro prodotto con questi clienti. Questo, il nostro nuovo cliente, [indiscernibile] rifletterà la nostra spedizione quest'anno fino all'accettazione da parte del cliente in una data successiva. Inoltre, come alcuni di voi avranno sentito, il 21 luglio 2023, Hua Hong Semiconductor, un cliente più strategico, ha annunciato il prezzo della sua IPO sul mercato STAR di Shanghai e prevede di iniziare presto le negoziazioni. Il ricavato totale è stato di 21,2 miliardi di RMB o circa 3 miliardi di dollari. Negli Stati Uniti, la valutazione del nostro cliente chiave sta procedendo bene e rimaniamo ottimisti per la qualificazione entro la fine dell'anno. In Europa, nel primo trimestre di quest'anno abbiamo annunciato un ordine per il nostro primo strumento di valutazione da parte di un importante produttore di semiconduttori. Si prevede che lo strumento verrà consegnato all'inizio del quarto trimestre e stiamo iniziando a creare un team di assistenza locale per supportare gli sforzi. Per supportare le nostre iniziative in crescita, continuiamo a fare progressi nell’espansione delle nostre strutture in Cina e in altre regioni. Passare alla diapositiva 6. In Cina, la costruzione del centro di produzione e ricerca e sviluppo di Lingang è quasi completata e si prevede che la produzione iniziale inizierà entro la fine dell'anno. In Corea, come sottolineato nel bando precedente, abbiamo aumentato il nostro impegno in questa regione. Riteniamo che un forte impegno nei confronti della Corea migliorerà il nostro rapporto con il nostro cliente chiave SK Hynix e altri. Nel primo trimestre di quest'anno, abbiamo completato l'acquisto di un terreno in un'area ad alta tecnologia fuori Zhangjiang come sito per un nuovo centro di ricerca e sviluppo e produzione. Negli Stati Uniti, come notato lo scorso trimestre, abbiamo affittato una struttura in Oregon per aggiungere al nostro servizio di supporto e capacità dimostrativa per attività di ricerca e sviluppo e personalizzate nella regione. Ricordiamo che per il 2023 prevediamo di spendere circa 100 milioni di dollari in CapEx. Ciò include il continuo investimento nella struttura di Lingang, la ristrutturazione della nuova sede di ACM Shanghai e gli altri nostri investimenti in Corea e negli Stati Uniti. Fornirò ora le nostre prospettive per l'intero anno 2023, per favore vai alla diapositiva 9. Riaffermiamo le nostre prospettive sulle entrate per il 2023 a essere compreso tra 515 e 585 milioni di dollari. La gamma di prospettive riflette, tra le altre cose, l'attuale valutazione del management del continuo impatto della politica commerciale internazionale, insieme all'[indiscernibile] previsione dello scenario di spesa di un cliente chiave, dei vincoli della catena di fornitura e dei tempi di accettazione per il primo due valutazioni sul campo. Ora lasciatemi passare la chiamata al nostro CFO, Mark, che esaminerà i dettagli dei risultati del secondo trimestre. Marco, per favore.